中证投资参考
【今日导读】
＞七成公司中报预喜 医药电子景气度持续
＞OPEC增产协议低于预期 国际油价迎大涨
＞中*美*贸*易*战*火*重*燃 或刺激稀土持续涨价
＞多方利好因素下 丙烯酸或仍存涨价空间
＞广西密集出台政策 扩大对外开放再加速
【中证视点】
七成公司中报预喜 医药电子景气度望持续———-
据wind数据统计显示，截止目前，A股上市公司中已有1157家发布了2018年半年报业绩预告，其中，249家预增，343家略增，续盈169家，再加上45家同比扭亏的公司，整体预喜比例接近70%。
从28个申万一级行业分类来看，249家业绩预增的上市公司中，占比最高的前四个行业分别是化工行业36家、机械设备28家、医药生物19家、电子行业17家。化工行业自去年以来受益于全球大宗商品价格上升叠加国内供给侧改革和环保限产压力带来的供需改善，目前行业整体盈利水平有较大提高，进入夏季后行业迎来淡季，投资机会主要来自于设备检修供给受限带来的价格提升。医药生物方面，板块内超过80%的上市公司中报预喜，在当前整体弱势的大盘环境下，业绩或将推动板块整体上行。电子行业方面，不确定性背景下零部件国产替代迎来发展机遇，再加上下半年智能手机新产品密集发布，将带动上游需求。
个股来看，半年报业绩预告中净利润增幅较大的个股中，剔除因收购资产并表或是会计政策变更等因素导致业绩大增的公司之后，建议重点关注业绩增长主要来源于主营业务本身大幅改善的个股，如：
海普瑞（002399）：预计半年报净利润与上年同期相比增长1376.49%-1779.17%，主要来自于肝素钠原料药以及SPL胰酶原料药销售增长。
美年健康（002044）：受益于健康体检行业市场需求井喷，同时公司推出基因检测、冠脉核磁、肝超等高端体检新产品带来的产品结构优化。
中京电子（002579）：业绩大幅改善主要因为印制电路板（PCB）业务产能提升，HDI项目工厂全面盈利，产品销售毛利率较大幅度改善。
【热点聚焦】
OPEC增产协议低于预期 国际油价大涨———-
6月22日OPEC奥地利维也纳会议最终决定从今年7月开始将目前的原油日产量增加100万桶。这一增幅不仅远远低于此前市场预期的180万桶，且分析认为部分OPEC国家可能无法达到增产要求，因此实际增产数量可能仅仅为60万桶左右。会后国际油价大幅上涨，周五NYMEX原油期货收涨5.71%，报69.28美元/桶，创一个月收盘新高，并创2016年11月30日以来最大单日涨幅。国内市场方面，周五上期所夜盘原油期货主力合约SC1809收涨3.17%，报417.9元/桶。
从原油供需来看，IEA此前报告显示，预计2019年全球石油需求将平均每天增加140万桶，到明年第二季度前全球石油日需求量将达到1亿桶。但供给层面部分重要产油国却难以短时间内恢复产量。委内瑞拉国内局势动荡，市场担忧其持续生产能力，此外中东产油大国则存在遭受新一轮制裁的可能性，将导致原油出口受限。
投资标的建议关注石化板块龙头中国石油（601857）、杰瑞股份（002353）。
【产业观察】
中*美*贸*易*战*火*重*燃 或刺激稀土价格持续上涨———-
截至6月中旬，氧化镨钕出厂含税报价34.4万至35万元/吨，较上周上涨了6500元/吨；氧化镝出厂含税报价117.5万至119万元/吨，上涨了20000元/吨；氧化铽出厂含税报价305万至315万元/吨，上涨了5万元/吨。合金镨钕出厂含税报价43.9万至44.5万元/吨，涨幅为1万元/吨；镝铁出厂含税报价118万至120万元/吨，涨幅约1.5万元/吨。，江西省内超30家稀土分离企业停产，预计停产时间不少于1个月，影响镨钕氧化物供应量1500-2000吨；内蒙古包头地区多数稀土金属生产企业停产，影响谱钕金属产量500吨、镧铈金属产量1000吨，供给总体紧缩局面已现。
另外，*中*美*贸*易*战*风*云*再起，稀土作为高*精*尖*军*事*武*器*研*发不可或缺的重要材料，而中国又是稀土最大的出口国，所以不排除将稀土出口作为筹码之一，稀土板块有望重新受到资金炒作，建议关注五矿稀土（000831）、盛和资源（600392）。
多方利好因素下 丙烯酸或仍存上涨空间——-
近日原材料市场维持涨势，多种化学品需求量走高，企业频发提价函。其中，丙烯酸受各方面利好因素影响，价格一路走高。，作为丙烯酸上游的丙烯原料厂商因此陆续发出停车、整治和停产的公告。原料的供应减少，同时，丙烯酸企业也陆续进入检修期，供应量也不断走低。
由于各国近年来制定了对VOCs排放量的严格规定，导致树脂业内偏向于水性技术而非溶剂型技术。2017年时，丙烯酸树脂占据水性树脂市场中的最大份额。目前丙烯酸在国内的新增产能不多。2018年内，仅有三木16万吨/年和山东诺尔8万吨/年装置投产。新增产能仍需一定时间的产能爬坡时间。在诸多因素引导下，市场保持按需采买的倾向，在进入旺季的6月下旬，丙烯酸或仍存上涨空间。
上市公司中，卫星石化（002648）为丙烯酸及酯龙头企业，现已形成48万吨丙烯酸和45万吨丙烯酸酯的生产能力，产能位居国内首位。沈阳化工(000698)目前主要产品线包括13万吨丙烯酸及酯。
【行业动态】
《中医药法》实施周年在即 政*策*红利持续释放可期———-
近期我国首个民族药获FDA批准进入临床研究。云南白药集团彝族药物“痛舒胶囊”获FDA批复，获准在开展II期临床研究，这也是我国第一个获FDA批准进入临床研究的民族药。
，“痛舒胶囊”获FDA批准进入II期临床研究，表明其研发水平得到国际认可。
点评：习* *在*十*九*大*报*告*中强调要进一步实施健康中国战略，坚持中西医并重，传承发展中医药事业，将中医药发展提升到前所未有的高度。业内认为，过去一年中医药事业取得长足的进步，但相关法律法规仍待健全。7月1日是《中医药法》实施一周年，业内热盼的《中医药法实施条例》有望加速出台。此前因《中医药法实施条例》尚未出台，相关配套制度也未能及时跟进，《中医药法》许多内容尚无法落实到位。
法律法规健全有望加速中医药产业发展，《中医药法》实施一周年或是重要时间窗。上市公司，可关注同仁堂（600085）、云南白药（000538）等。
【信息追踪】
广西密集出台*政*策*措*施 扩大对外开放再加速———-
最新数据显示，今年前5个月，广西外贸进出口1478.9亿元，增长8.9%，其中，5月当月进出口增长1.9%，结束连续3个月单月进出口下降。在贸易伙伴方面，东盟仍为广西最大贸易伙伴。除了地缘优势，还主要得益于*政*策*红*利*的持续释放，如五年年前开启的云桂沿边金融*改*革*试验建设等。
进入6月以来，广西自治区又出台一系列促进外贸稳定增长的*政*策*措*施。如《广西关于加快推进中新互联互通南向通道建设的若干政策措施(试行)》中提出加快推进中新互联互通南向通道建设。另外，广西还出台《关于进一步深化改革创新优化营商环境的若干意见》，提出广西力争3年内，完成一批口岸的对外开放。在扩大沿边开放开发的背景下，上述举措有望继续吸引企业落户边境投资、开展跨境合作。
今年是广西撤省设自治区60周年，同时《广西北部湾经济区发展规划》获批10周年。在大力发展外贸经济背景下，看好物流贸易和港口类企业，如五洲交通（600368）、北部湾港（000582）等。
时报财富资讯
【资讯导读】
定向降准有助于改善市场情绪超跌反弹或一触即发
未来五年商业无人机将迅猛发展相关公司望受益
萤石价格持续上涨行业公司盈利有望改善
华夏幸福中标97亿元清镇市产业新城PPP项目
【主编视角】
定向降准有助于改善市场情绪超跌反弹或一触即发
上周两市出现恐慌性暴跌，三大指数全线重挫。全周来看，沪指周跌幅为3.37%，深成指周跌幅为5.36%，创业板周跌幅为5.6%。从盘面表现来看，市场热点全面熄火，金融权重及钢铁、煤炭等周期股相对抗跌。成交水平来看，市场人气持续低迷，周五量能创下近半年以来新低。个股风险持续释放，部分个股出现连续跌停，股权质押爆仓风险加大。
综合来看，周末市场消息面略偏多。24日晚间央*行*宣布定向降准，将释放近7000亿资金，超出市场预期，对于缓解流动性压力及改善市场情绪具有重要作用。而市场在连续快速下跌之后风险已得到大部分释放，在政策维稳及外盘走势缓和的推动下，市场有望迎来超跌反弹走势。但难言市场就此企稳，后市整体依然弱势。操作上应继续保持谨慎，关注具有防御功能的大消费板块及降准利好的周期板块。
【今日头条】
未来五年商业无人机将迅猛发展相关公司望受益
据媒体报道，日前在深圳举行的2018世界无人机大会上披露信息显示，未来五年，全球商业无人机行业将保持迅猛发展，到2022年其市场总值将达到150亿美元，为2016年的近12倍；其出货量将突破62万架，是2016年的6倍。与此同时，民用无人机也保持迅猛增长势头。深圳市无人机行业协会提供的统计数字显示，2017年中国国内民用无人机产量达到290万架，同比增长67%。
业内认为，全球无人机应用仍以*军*用*为主，商业无人机当前占比较小。但随着无人机在农业植保、物流快递、灾难救援等领域的深度布局，“无人机+行业应用”格局已初步形成。，商业无人机市场将迎来风口，相关公司有望受益。隆鑫通用（603766）公司无人机产品可广泛应用于农业植保等领域。长鹰信质（002664）天鹰系列产品可用于环境监测、防灾植保、高空监测等领域。
【投资聚焦】
萤石价格持续上涨行业公司盈利有望改善
据生意社监测数据显示，6月以来萤石价格持续反弹，内蒙、福建等主产地区已接连多次上调萤石报价。截至6月22日，萤石精矿FC:FC-97参考报价已达到2590元/吨，周涨幅达到4.86%，6月以来累计上涨11.16%。部分地区价格更高，江西福建等地报价已达到2700元/吨。
分析认为，由于环保限产因素加之萤石装置停产检修增多，开工率持续低位，场内萤石供应减少。需求来看，制冷行业旺季持续，交易有所好转。下游及制冷剂价格持续上涨，对萤石价格将形成较强支撑。供需格局持续改善下，萤石价格将持续走高，行业公司盈利水平有望改善。金石资源（603505）是中国萤石产业链龙头公司。深圳新星（603978）旗下绵江萤矿萤石储量85万吨。
【独家参考】
华夏幸福中标97亿元清镇市产业新城PPP项目
据中国*政*府*采*购网消息，华夏幸福（600340）中标了清镇市产业新城PPP项目。土地整理服务费用、基础设施及公共设施建设服务费用的投资回报率为15%；运营维护服务费，规划设计、咨询等其他服务费的投资回报率为10%。该项目资格预审公告显示，项目采购预算97.33亿元。
【独家参考】
科大讯飞：与麻省理工学院共同探索人工智能
科大讯飞（002230）日前与麻省理工学院计算机科学和人工智能实验室 (MIT CSAIL) 签订战略合作协议，成立人工智能联盟，将对人工智能研究的前沿领域深度探索。根据协议，双方将发挥各自优势，从语音处理、推理认知和类人人工智能等领域开展深度研发合作，并共同推进人工智能相关应用、标准设定及伦理研究等。根据公司公布的一季度报告，公司营收端同比大幅增长63.25%，呈现持续高速增长态势，且加大了研发费用。未来，随着公司营收端的持续增长，公司相关费用投入压力有望逐步获得缓解，业务逐步进入回报期。
【财经要闻】
央*行：人民币存款准备金率下调0.5个百分点。
中*共*中*央*、*国*务*院*关于全面加强生态环境保护，坚决打好污染防治*攻*坚*战*的意见。
证监会副*主*席*方星海：A股纳入MSCI因子可以扩大到15%至20%，房地产照样是经济增长的动力之一。
全*国*人*大*常*委*会*分*组*审*议*个税*法*修*正*案*草*案*，建议继续修改完善。
IPO堰塞湖收缩：正常待审企业下降近400家。
【公告淘金】
中国铝业（601600）控股股东拟增持4亿元-10亿元；同德化工（002360）拟回购股份1亿元-3亿元；新研股份（300159）拟回购公司股份至少1亿元；长城影视（002071）控股股东方面携董监高等拟增持0.5亿元-1亿元。
韩建河山（603616）拟3.2亿收购清青环保100%股权，交易对方承诺2018年-2020年清青环保三年累计净利不少于1.2亿元。
康跃科技（300391）预计半年报净利为0.62亿元-0.65亿元，同比增涨89%-98%。
美丽生态（000010）控股子公司中标2.5亿元集中供热项目，公司2017年营收为7.58亿元。
晨鑫科技（002447）拟收购北京罗曼与成都超级梦各100%股权，收购标的主营业务均为移动游戏的研发、发行及运营的企业。
雄帝科技（300546）与支付宝合作共建乘车码产业链。
【热点数据】
41家公司净利润实现环比连续增长
截至目前，2018年半年度业绩预告已公布1156家，数据显示近三个季度业绩环比连续增长的公司有41家。其中杰瑞股份、新纶科技、保龄宝等公司第二季度的净利润环比增幅最大，分别高达194.17%、175.23%、117.97%。值得关注的是，一些公司不仅近三个季度业绩连续环比稳定增长，半年度净利润同比也实现增长，这类公司共有36家。其中业绩同比增长超过100%的公司有华东重机、中京电子、帝欧家居等13家公司。
【资金风向】
市场低开高走资金买入联络互动
周五，沪深两市低开高走，个股呈普涨行情，市场人气有所回升。截至收盘，沪指涨0.49%报2890点，深成指涨1.00%报9410点，创业板指涨1.84%报1550点。两市共计成交2993亿元，较上个交易日减少570亿元；主力合计净流入5亿元。盘面上，航空、互联网、软件服务等板块涨幅居前，保险、石油、银行等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是联络互动、宏川智慧、当升科技，金额分别达0.75亿元、0.69亿元、0.58亿元。联络互动主营为应用软件开发与销售、系统集成及技术支持与服务。该股周五涨停主要是超跌反弹，以及受板块带动的影响。
【一周回顾】
上周市场再创短期新低，市场恐慌情绪严重。总体来看，沪指周跌幅为3.37%，深成指周跌幅为5.36%，创业板周跌幅为5.6%。
上期财富资讯推荐的外贸战概念股阿科力3日最大涨幅为23.29%，推荐的维生素D3概念股新和成2日最大涨幅为11.34%。
上证早知道
【今日导读】
>定向降准释放七千亿资金、创新用途支持债转股
>欧佩克增产量少于预期、油服及炼化行业受关注
>新研股份等拟回购股份、漳泽电力等获股东增持
>雄帝科技与支付宝合作、龙蟒佰利上调产品售价
【上证聚焦】
〇定向降准释放七千亿资金、创新用途支持债转股——
人*民*银*行*宣*布，从7月5日起，下调*国*有*大*型*商*业*银*行*、股*份*制*商*业*银*行*、邮政储蓄*银*行*、城市商业*银*行、非县域农村商业*银*行、外*资*银*行*人*民*币*存款准备金率0.5个百分点。人*民*银*行*负责人介绍，对前两类机构降准，可释放资金约5000亿元，用于支持”债转股”;对后四类机构降准，可释放资金约2000亿元，用于支持小微企业。
这是支持”债转股”首次出现在定向降准的用途中，是货币政策定向、精准调控的创新举措，也显示出结构性去杠杆在经济金融领域的重要性。此前债转股项目的落地情况并不乐观，降准释放出的长期资金，有助于这些大中型银行加快落地已签约的债转股项目。多方面信号显示，下一阶段货币政策稳健中性，流动性合理充裕，但是在操作手法上将更精准、灵活。
【上证精选】
〇证监会22日发布关于2017年*法*治*政*府*建设的情况,2018年将大力推动《证券*法*》修订、《期货*法*》制定等立法工作。
〇全国股转公司22日表示将协调完善外商投资新三板相关制度，QFII、RQFII可参投挂牌公司。
〇海南省印发旅游国际化水平三年行动计划，提出围绕电子竞技、赛车、赛马等创新彩票玩法发展竞猜型体育彩票和大型国际赛事即开彩票。
〇资金流向监测机构EPFR数据显示，离岸中国股票基金已连续13周吸引到资金净流入。
〇据携程旗下的民航资源网报道，部分航空公司已将京沪航线经济舱的全价票价格由1240元调整为1360元。
【产业情报】
〇欧佩克增产量少于预期、油服及炼化行业受关注——
因OPEC增产量少于预期，22日纽约原油期货主力合约大涨5.7%,重新站上69美元/桶。OPEC会议决定，从7月1日起将减产执行率降至100%,意味着名义增量为100万桶/天，远低于此前俄罗斯提议的180万桶/天。考虑到增产份额分配以及部分产油国已无剩余产能，实际增产或难以达到100万桶/天。伊拉克石油部长预计，实际日产量增加70万至80万桶。
机构认为，全球原油需求稳步增长，本次增产计划不改供需紧平衡状态，油服设备和民营炼化产业将迎来发展机遇。
杰瑞股份（002353)为油服设备龙头，目前订单已排到年底，全年新增订单有望达到60亿元；
桐昆股份（601233)拥有炼化、PTA和涤纶产业链优势；
潜能恒信（300191)主营石油勘探开采业务。
〇互联网+政*务*服务进一步深化、电子*政*务*龙头望受——
国*务*院*办*公*厅*22日发布《进一步深化”互联网+*政*务*服务”推进*政*务*服务”一网、一门、一次”改*革*实*施*方*案的通知》，提出到2018年底，省*级*政*务**服*务*事项网上可办率不低于80%,市县级*政*务*服*务事项网上可办率不低于50%。整合构建全国一体化网上*政*务*服务平台，推动更多*政*务*服务事项网上办理，建立完善全国数据共享交换体系，加快完善*政*务*数据资源体系。
机构认为，通过针对*政*府*的数字化改造、数据化管理，可以实现*政*务*运行一张网、公共服务”无址化”、社会治理精准化。目前*政*府*数据治理上的信息孤岛现象依然常见，要到实地才可调取的现象比比皆是，这一系列痛点，或将成为数据服务商与相关数字化转型先行者的机会。
公司方面，根据4月2日披露的国家*政*务*服务平台（一期）中标结果，从总体量和重要性排序，太极股份（002368)、浪潮软件(600756)等为电子政务行业龙头。
【公告解读】
〇新研股份、同德化工等公司拟回购——
新研股份（300159)拟回购1亿元至3亿元，回购价格不超过10元/股。另外，公司副董事长吴洋计划未来6个月内增持公司股份1000万元至3000万元。
同德化工（002360)拟回购1亿元至3亿元，回购价格不超过8元/股。
高新兴（300098)拟回购不低于1亿元，回购价格不超过8元/股。
〇漳泽电力、中国铝业等将获增持——
漳泽电力（000767)控股股东同煤集团于6月22日增持205.73万股，占总股本的0.067%,并计划未来12个月内增持不低于总股本的1%,不超过2%。
中国铝业（601600)控股股东中国铝业集团计划未来12个月内增持不低于4亿元，不超过10亿元。
帝龙文化（002247)股东宁波揽众天道计划未来6个月内增持不低于1亿元。
〇雄帝科技携支付宝共建乘车码产业链——
雄帝科技（300546)与支付宝签订《”支付宝乘车码”深入合作框架协议》，将共同打造支付宝乘车码扫码出行领域（公交+地铁）创新服务解决方案的试点与落地，共同构建开放共籯的支付宝乘车码产业生态链。
〇龙蟒佰利上调主营产品钛白粉售价——
龙蟒佰利（002601)决定自即日起，公司各型号钛白粉（包括硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉）销售价格在原价基础上对国内各类客户上调500元人民币/吨，对国际各类客户上调50美元/吨。
近期环保原因导致钛白粉供应紧张，本月以来已有多家公司表态提价。机构预测钛白粉未来产能增速或持续受限，行业龙头在产业链中的话语权将进一步提升。
【财报快递】
〇大业股份半年度业绩预增——
大业股份（603278)预增42.55%至52.73%,因主营业务保持快速增长态势，高性能胎圈钢丝销量增加，主要原材料价格趋于稳定。
[免责申明]股市有风险，入市需谨慎，本资讯不构成投资建议，据此入市，风险自担。