雷军曾经在2014年放过话，5年内不上市。2016年3月，雷军在接受采访时仍给出5年内不上市的表态。5月3日上午，据港交所官网消息，小米已正式提交IPO申请文件。小米有望成为港交所“同股不同权”第一股，也将是2014年来全球最大型的科技公司IPO。
雷军食言了，创业八年的小米，要上市了！
小米递交赴港IPO申请
5月2日，小米公司向香港联交所提交招股说明书，如果顺利的话将在今年6-7月间在港交所上市。小米也将成为今年港交所推行“同股不同权”的新政之后，第一家在港交所上市的高科技公司。 根据招股说明书，小米此次IPO募集的资金，计划将30%用于研发及开发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品；30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链；30%用于全球扩展；10%用作一般营运用途。
记者 侯凯笛：综合市场消息，小米的估值将在600亿美元至1000亿美元，上市后市值将达到1000亿美元以上，将是继2014年于美股上市的阿里巴巴(上市估值近2000亿美元)后，全球最大型的科技公司IPO。
股权结构上，小米的执行董事、董事会主席兼首席执行官雷军持股比例为31.4%，在完成首次公开募股后，小米公司流通股将包括A级普通股和B级普通股。当股东表决时，A类股份持有人每股可投10票，B类股份持有人每股可投1票。计算不同股票的投票权重后，雷军的表决权比例超过50%，是公司的实际控制人。此外，由于小米采取的是一种复杂的多层股权架构，目前还不符合A股市场的上市规则。
记者 侯凯笛：小米公司的股权架构类似于阿里巴巴，是VIE架构。除了小米科技外，小米公司旗下还包括小米通讯、小米电子软件、小米支付、小米移动软件、小米软件技术、小米数码科技等至少7家子公司。如不特批，鉴于小米的VIE结构，小米A+H的结构几乎是不可能的。此前，关于小米的上市地点也有诸多传闻。业内人士预计，在港上市后，小米将可能以CDR形式回归A股。
尽管证监会在今年3月底明确了对独角兽企业上市的支持路径，但诸如营收快速增长、国际领先技术等条件仍然规定得较为模糊，这也成为小米优先在H股上市的原因之一。，国内的独角兽企业，如蚂蚁金服、小米、滴滴、美团等将迎来更多选择。
千亿美金估值 小米值不值？
根据小米目前的估值，它有望成为今年全球最大的科技新股。为什么小米的估值可以高达千亿美元？
首先，小米究竟赚不赚钱？招股书显示，小米2015年亏损3.03亿元、2016年净利润18.9亿元、2017年利润为53.6亿元。2017年小米总营收1146亿元，较2016年的684亿元增长67.5%。截至2018年3月31日，小米账面现金及现金等价物为142.2亿元，财务健康。
第二，小米究竟是家什么公司？硬件+互联网服务+新零售的商业模式，是雷军在多个场合宣讲的小米“铁人三项”。从招股书中可以看到，2017年小米的收入组成中，来自这三个版块的收入占比分别为：70.3%、20.5%和8.6%。来自智能手机行业的收入为805.64亿元，占总收入的比例为70.3%；来自IOT物联网与生活消费产品的营收为234.48亿元，占比为20.5%；来自互联网服务的营收为98.96亿元，占比为8.6%。
第三，小米的成长性到底在哪里？其一是小米的国际化路径。招股书显示，海外收入在小米总收入中的占比，已从2015年的6.1%上升到2017年的28%。其二是小米的投资属性。截至2018年3月31日，小米投资或孵化超过210家公司，有4家已经上市。此外小米还持股400多家上市公司，包括迅雷和美的。
目前，小米默默打造的“铁人三项”已初现规模，移动电源、小米手环、扫地机器人、平衡车，小米涉猎的领域越来越广，已成为诸多行业的“鲶鱼”。对于雷军来说，小米提速上市，也许是最合适的选择。
就在不久前，雷军高调承诺：小米硬件业务综合净利润永生永世不超过5%，超出部分将全部返还用户。有人说雷军营销，也有人说他厚道。即便面对千亿美金的估值，雷军和它的小米也一直备受争议。递交招股书的这一天，雷军发了一封公开信，厚道的人运气不会太差，我们的征途是星辰大海。请和我们一起，永远相信美好的事情即将发生。
本文来源：央视财经
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